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2017年3月22日 星期三

窮查理的普通常識

讀者:彭啟豪





作者查理.蒙格,是巴菲特多年的合夥人和好友。兩者長期的合作關係,創造了波克夏公司,很高的年均複合報酬率。

書名則是向班傑明.富蘭克林,所編著的<窮查理年鑑>致敬。那是一本收集許多睿智格言的書,蒙格深受此書所啟發。

本書收錄蒙格11篇講稿,如同一位理性而具有修養的老人,分享他畢身的心得。不僅限於投資,而是面對生活的智慧。書中充滿金句,值得細細品味。雖然,看似都是重覆的概念,但可以經由反覆咀嚼,深刻體會他特殊的思想體系。很多價值觀,和儒、道、釋等東方哲學,不謀而合,這也是我喜歡這本書之處。以下分享相關心得:


逆向思考


反者,道之動。總是反過來想。想要追求幸福,先思考怎樣的人生會很悲慘?也就是先弄清楚別做什麼,迅速殲滅不該做的事情,再考慮接下來要採取的行動,

書中常引用的一句話:「如果知道未來會死在何處,那就永遠不去那裡。」這讓我想到另一本書<國家為什麼會失敗?>,仔細研究國家滅亡的病因,就可以反推如何才會讓國家興盛。

老子三寶,慈、檢、不敢為天下先。其中檢而能廣,就是不斷檢驗、反省自己的態度,故能成就極廣大而盡精微的思行。


多元思維模型


也就是跨領域的學習方法。不要被該學科既有的界線所拘限,要掌握各個學科主要的理論模型,汲取其中最傑出的思想,然後互相結合派上用場。

我覺得這是本書最重要的概念,貫串了這部書的核心價值。所以書中提到了心理學、經濟學、數學....,蒙格廣泛地涉獵這些知識,獲取其中的智慧,做為理性判斷的依據。他提到:「現實世界的問題,不會恰好落在某個學科的界線之內,總是跨越了彼此界線」。

由於現在的大學教育,源於工業革命之後的分科體制,將我們的學習切割成一塊一塊的「專業」。我們往往會被自己的觀點所困住,所以蒙格很愛引用一句話:「在手裡拿著鐵錘的人眼中,世界就像一根釘子。」

我覺得,學中醫最大的特點,就是腦中必須同時具備,傳統和現代醫學兩種語言。可以從兩個角度來思考人體,截長補短。但我們也不應該被中醫的觀點所拘限,而是要廣泛地閱讀和學習。

例如,<備急千金要方.論大醫習業第一>,就提到這種多元思維模式。除了醫道需留意鑽研:「又須涉獵群書,........若能具而學之,則於醫道無所滯礙,盡善盡美矣。」

除了現代醫學的知識,舉凡歷史、數學、物理、心理學、經濟學、管理學、藝術、音樂.....,各種能為我們所用的智慧,都可以用於治病,這才是真正以人為本的醫學。

此外,書中反覆提到「建立檢查清單」,魯拉帕路薩效應(多因素組合效應),都是多元思維模型的運用和延伸。從這點也可以看出,蒙格的確是熱愛閱讀的人。他也說:「我這輩子遇到的聰明人,沒有不每天閱讀的。」閱讀,真的是值得養成的好習慣。


投資哲學


巴菲特,原先是遵守恩師葛拉漢的「菸屁股哲學」。用各種方法和理論,不論公司的好壞,買進「價格」被低估的股票。

蒙格則認為,「平價的好貨,比便宜的爛貨,更值得投資」。追求投資優質企業,從價值而非價格著手。經由多元思維的理性分析,運用集中投資,長期投資的觀念,將大量資金集中投資在幾個最喜歡的選擇上,追求長期收益。

不過,好的投資標的和機會難尋,必須做好準備和耐心,等待好球出現,然後奮力一擊。書中常譬喻,最好的投資機會,就像賽馬中定錯價格的賭局,他說:「我們要尋找一匹獲勝機率是二分之一、賠率是一賠三的馬」。

所以,不要頻繁買賣,要像等待好球帶的出現再揮棒,才能增加打擊率。在自己的能力圈內,擁有足夠的知識,才能知道這個賭局的賠率是否標錯了,進而把握少數幾個看準的機會,這就是價值投資的核心概念。


總結


投資哲學,其實也是人生哲學。經由反向思考,提高思考的深度;結合多元跨領域思考,提高思考的廣度。投資的關鍵,先明白自己的能力圈,不斷強化思維判斷能力,才有機會做出正確的選擇,然後耐心等待長期複利的回報。

人生的每一個決定,不都是相同的道理嗎?我們把時間和心力,投資在自己覺得最有價值的事情上。但我們必須有足夠的智慧,去判斷這件事情長期而言的價值。確定是值得投資的選擇,那就長期深耕,等待時間的回報。

這是一本如同「窮查理年鑑」,充滿智慧的好書。本身也喜歡閱讀各個領域的書籍,經由榮格的雙眼,又再次打開自己的視野,看到世界很多的可能性。也期許自己,每天都能比昨天更進步和成長,終身學習。


金句整理


1. 要得到你想要的東西,最可靠的辦法,是讓自己配得上擁有他

2. 能力圈:你必須弄清楚自己有什麼本領。如果要玩那些別人玩得很好、自己卻一竅不通的遊戲,那麼,你註定一敗塗地。

3. 如果告訴人們事情的時候,都能告知原因,對方就能更深刻理解你說的話。(People don't buy what you do; they buy why you do it.)

4. 每天起床的時候,努力變得比從前更聰明一點。認真、出色的完成任務。慢慢的,你會有所進步,這種進步不一定很快,但這樣能為快速進步打好基礎。

5. 如果你想要說服別人,要訴諸利益,而非訴諸理性

6. 不要過度重視能夠被測量的因素,卻忽視無法被測量的因素

7. 如果你們確實能夠善於摧毀自己的錯誤觀念,那是一種了不起的才華

8. 人類社會只有發明了發明的方法之後才能進步,同理,你們只有學習了學習的方法才能進步(學習學習再學習)

9. 在你所仰慕的人手下工作,你的人生成就會更令你滿意

10. 祖母規矩:要求孩子在吃甜點前,先把胡蘿蔔吃掉。(先別急著吃棉花糖、 想成功,先吃了那隻青蛙)

11. 與其對子女耳提面命,不如控制子女朋友的品質,才是明智的作法

12. 聰明人在學習重要技能時,除非練到精通,否則是不會停下來

13. 持續快樂思考和學習,多少能夠延緩終將面對的衰老